トップダウンポートフォリオとは

投資家は多くの場合、資産収益率を最大化するためにプロのマネーマネジャーに頼ります。 トップダウン型ポートフォリオは、マクロ経済的観点からファンドマネジャーによって専門的に管理されている投資のプールまたは集合です。 特定の要因がファンドマネジャーの意思決定に寄与し、それが最終的にファンドの収益性を形作るのはそれらの決定です。

ファンドマネジャー

ファンドマネジャーは、ファンドの投資戦略を監督します。 ミューチュアルファンドなど、さまざまな種類のファンドがあります。 ファンドマネジャーの目標は、ファンドの顧客基盤にとって最良の結果を生み出すような方法で資産を管理することです。 ファンド投資家は、資金を投入するファンドを選択する際にファンドマネージャーのスキルと知識を尊重し、ファンドのマネージャーが持っている投資実績を重視します。 ファンドマネジャーの投資哲学は、ファンドのパフォーマンスに大きな影響を与えます。

トップダウンポートフォリオアプローチ

トップダウンのポートフォリオアプローチは全体像に焦点を当てています。 ファンドマネジャーはまず投資決定をしそしてどの株を買うべきかを決定する前に、政治的および社会的発展ならびにマクロ経済的要因、または経済全体に影響を与える要因を調べる。 そのようなマクロ経済的要因は、インフレとデフレ、雇用水準の変化、そして国民総生産です。 経済動向を調べて、どの企業または企業がこれらのトレンドから利益を得るのに最も適しているか、したがって、どの企業または企業が現時点で投資するのに最適かを判断します。

ボトムアップポートフォリオアプローチ

トップダウンのポートフォリオアプローチとは対照的に、ボトムアップのポートフォリオアプローチは経済の傾向を最初には調べません。 代わりに、在庫レベルから始まります。 ボトムアップアプローチを使用するファンドマネジャーは、投資家がより大きな経済のパフォーマンスにかかわらず投資するのに良い会社を見つけることができるという信念を持ってそうすることがよくあります。 ボトムアップアプローチで検討された要因には、収益の伸び、株価、キャッシュフロー、および株の管理品質が含まれます。

検討事項

ファンドマネジャーの目標は、ファンドのために最善の決断をすることです。 ファンドマネジャーは個人的にトップダウンまたはボトムアップのどちらかのアプローチを好むかもしれません。 しかし、ファンドマネジャーは一人だけに固執する必要はありません。 ほとんどのファンドマネジャーは、ある期間はボトムアップアプローチを採用し、別の期間はトップダウンアプローチを採用しています。 ファンドマネジャーは、そうすることが全体的に最良の結果をもたらすと信じる場合、2つのアプローチの組み合わせを使用することもできます。