株式発行とは何ですか?

株式発行は、以前は民間企業であった金銭と引き換えに、部分所有としても知られている株式の公募です。 会社はそれから拡大、借金の支払いまたは他の目的のためにこの資本を使う。 これらの新規株式公開は、ニューヨーク証券取引所、アメリカ証券取引所、NASDAQ、または店頭取引所などの公募証券取引所で行われています。 この活動は、連邦証券取引委員会および同様の州機関によって規制されています。

SECのコーポレートファイナンス部門

証券取引委員会は投資家を保護し、資本形成を促進し、秩序正しく公正で効率的な市場を維持します。 代理店は、すべての投資家が会社に投資するとき、そしてその投資を維持する限り、会社に関する基本的な情報を知るべきであるという概念に基づいています。 同社のコーポレートファイナンス部門は、株式を公に発行する企業に必要な開示文書をレビューします。 スタッフは、企業がSECの規則を解釈し、新しい規則を推奨するのを助けます。 事務所はまた、「一般に認められた会計原則」をもたらす会計業界を監視しています。

必要書類

上場会社は、目論見書、新規証券の登録陳述書、様式S-1およびS-8を含む文書をSECの財務部に提出する必要があります。 四半期および年次提出書類、フォーム10-Qおよび10-K。 年次総会の前に送付された株主代表資料 年次株主報告書 入札オファー。これは、多くの場合、プレミアムで、大量の企業株を購入するオファーです。 合併や買収に関する情報。 これらの文書は、企業の商慣行や財務状況を明らかにすることで投資家を助けます。

登録声明には、報酬、株式の分配方法、および金銭の用途など、事業の所有権や競争、役員および取締役などの情報が含まれています。 それはまた、会社の業界における悪条件、株式市場の欠如、会社の営業歴の欠如、および特定の人員への依存などの潜在的なリスクも含みます。

規制の制限

SECのコーポレートファイナンス部門は、開示要件の遵守について、会社の登録陳述書を審査します。 ただし、会社を分析することも、それが実行可能な投資であるかどうかを判断することもありません。 株式を公に発行する企業は、「正確で真実の情報」を提供する必要があります。 SECの執行措置は、多くの場合、重要な投資家情報の提供に失敗した、または不正な情報を提供していない企業に基づいています。 不正確または不完全な情報に基づいて株式を購入し、損失を被った投資家は、連邦証券法に基づく「回復権」を持っています。

SEC登録からの免除

すべての株式オファリングがSECに登録されている必要はありません。 免除には、限られた機関または投資家への提供、1つの州に限定された提供、限られた規模の提供、および市、郡、州および連邦政府による提供が含まれます。

スモールビジネス株式発行

「中小企業」としての資格を有する企業は、簡単な登録陳述書を使用することができます。 中小企業とは、直近の会計年度に収益が2500万ドル未満、または発行済株式が2500万ドル未満の企業です。